הצעת חוק לתיקון פקודת מס הכנסה (קרנות השקעה), התשפ"ג-2023

במסגרת פרק ח להצעת חוק התייעלות כלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנות התקציב 2021–2022), התשפ"א–2021, הוצע לערוך רפורמה במיסוי שותפויות וקרנות השקעה, שתגרום להשלכות מרחיקות לכת על שוק ההון בקשר להסדרת מיסוי קרנות השקעה והמיסוי אשר יחול על המשקיעים בקרנות אלו. בסופו של יום ירדה הצעת החוק האמורה מסדר היום, אולם חששם של המשקיעים עלה, ונוצר מצב של בלבול בכל הקשור למיסוי קרנות השקעה. על מנת להסדיר את ההתייחסות הפיסקלית לקרנות השקעה, מוצע לקבוע כי הכנסה של שותף מוגבל מקרנות השקעה (רווחי ריבית או דיבידנד) תחוב במס רווחי הון לפי סעיף 91 לפקודת מס הכנסה. לעניין זה יודגש כי לא כל קרן השקעות תהנה מהקלה זו, אלא רק קרן שתעמוד בתנאים שנקבעו בהצעת החוק, אשר מצביעים על כך שאכן מדובר על קרנות השקעות לטובת משקיעים ולא כמקלט מס עבור העוסקים בתחום. חשוב להדגיש כי מעבר לפגיעה במשקיעים, ובענף משמעותי בשוק ההון, הרי שקרנות ההשקעה מספקות נזילות ואשראי למגוון ענפי כלכלה במשק ומהוות אלטרנטיבה לאשראי בנקאי ובפרט ביחס לשוק הנדל"ן ופרויקטים של תמ"א 38 ופינוי-בינוי. כמו כן הקרנות אף מספקות אשראי משמעותי לעסקים קטנים ובינוניים ולחברות במשק. על כן, קיימת חשיבות ראשונה במעלה לקבוע באופן מפורש שהרווחים למשקיעים מקרנות השקעה שעומדות בקריטריונים ימוסו במס רווח הון. בין היתר, מדובר על קרנות גידור, קרנות להשקעה במטבעות קריפטוגרפיים נסחרים, קרנות הון סיכון, קרנות פרייבט אקוויטי ועוד. האמור יחול גם אם חלקו של השותף הכללי מגיע עד לסכום שאינו עולה על 4% מכלל התחייבויות ההשקעה של השותפים בקרן כנהוג בחקיקה מקבילה ביחס לקרנות השקעה המשקיעות בתחומים אחרים.

דברי ההסבר מתוך נוסח הצעת החוק הרשמי